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中值联金牌网:CPO延迟认同 800V推迟不认

发布日期:2026-06-10 20:17 阅读:
金牌财经排行榜报道,6月10日,SemiAnalysis 6月9日发布报告,称英伟达原生800V DC大规模出货将推迟至2028年以后,同时下修CPO相关交换机出货预期,直接引发美股光通信板块重挫。英伟达据报已否认上述说法。
针对知名半导体研究机构一份引发市场巨震的报告,摩根士丹利大中华区硬件与半导体团队随即作出回应。在CPO问题上与SemiAnalysis判断基本一致,但在800V时间表上立场截然相反。对于CPO,摩根士丹利估算2027年全球光引擎出货量仅为600万至700万台,远低于市场普遍预期的2000万至3000万台,认为短期情绪将持续承压;但同时维持对核心CPO相关标的的增持评级,判断CPO真正的爆发式增长将从2028年起开启,长期逻辑未变。对于800V,摩根士丹利则明确表示,该消息与其供应链调研所得信息不符,800V直流电源机柜量产进程并未中断。

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